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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 051793 / 05179913.000 < prev    next >
Text File  |  1994-03-25  |  1KB  |  39 lines
  1. <text id=93TT1694>
  2. <title>
  3. May  17, 1993: A Break for Uncle Sam
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. May  17, 1993  Anguish over Bosnia                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 21
  13. BUSINESS
  14. A Break for Uncle Sam
  15. </hdr>
  16. <body>
  17. <p>More short-term borrowing could cut the government's interest
  18. costs
  19. </p>
  20. <p>     Strapped with a debt of $4 trillion, Uncle Sam naturally
  21. wants to pay the lowest interest rates possible. In a move
  22. expected to ave up to $16 billion over the next five years, the
  23. Treasury said it would shift a big chunk of its borrowing from
  24. long term to short term. The use of bonds and notes that mature
  25. in five years or more, which currently carry interest rates of
  26. roughly 5% to 7%, will be reduced 45%. More money will be raised
  27. with securities that mature in three years or less, on which the
  28. government has to pay only about 3% to 4%. The strategy makes
  29. sense now, but it's not foolproof. If inflation were to
  30. accelerate sharply, short-term interest rates could shoot higher
  31. than long-term rates. In that case, savings from the new plan
  32. could prove to be short term as well.
  33. </p>
  34.  
  35. </body>
  36. </article>
  37. </text>
  38.  
  39.